Что такое биржевые инвестиционные фонды?

---

Ни для кого не секрет, что на бирже можно как заработать, так и быстро потерять свои деньги. Допустим, у вас есть вклад в банке, но вас не устраивают проценты, и вы хотите заработать больше. Но вы должны понимать: чем выше возможность заработать, тем выше вероятность потерять все деньги. Если вы осознаете риски и у вас есть свободные средства, возможно, стоит освоить инвестирование в ценные бумаги, которыми торгуют на бирже.

Число физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, за 2020 год увеличилось почти на 5 млн и достигло 8,8 млн. Таким образом, в 2020 году на Московскую биржу пришло частных инвесторов больше, чем суммарно за все предыдущие годы. 

Их активность на протяжении всего 2020 года уверенно росла - в декабре сделки на бирже совершали 1,4 млн человек по сравнению с 392 тысячами человек в декабре 2019 года. По итогам 2020 года объем торгов на рынке акций достиг исторического максимума и составил 23,9 трлн рублей, что почти вдвое больше результата 2019 года. При этом доля частных инвесторов в объеме торгов акциями в 2020 году составила 40,6%, в объеме торгов облигациями - 13%, на спот-рынке валюты - 12,3%, на срочном рынке - 42%.

Многие инвесторы начинают свою инвестиционную деятельность с небольших сумм, которые не дают возможности составить диверсифицированный портфель.  Выход из ситуации есть – обратить внимание на биржевые фонды. Это готовые портфели ценных бумаг или других активов. Можно купить пай такого фонда — долю в его портфеле.

Термин «биржевой фонд» (ETF) выбрали потому, что частный инвестор может купить или продать пай такого фонда только на бирже. Стоимость пая будет меняться так же, как и суммарная стоимость всей корзины. А стоимость корзины напрямую зависит от колебаний индекса. Например, через ETF на FXIT можно вложиться сразу во все акции, которые входят в индекс IT-сектора США. Если стоимость этих акций (а значит, и индекс) будет расти, цена его паев будет повышаться точно так же – соответственно будет расти стоимость портфеля. Задача управляющего фондом состоит в том, чтобы соответствовать динамике базовых активов через осуществление соответствующих действий.

Стоимость чистых активов биржевых фондов, торгуемых на Московской бирже, составила по итогам 2020 года 145,7 млрд рублей (2 млрд долларов США). Инвесторам доступны 55 биржевых фондов: 39 БПИФов и 16 ETF, из которых 20 БПИФов и 3 ETF были допущены к торгам в 2020 году. За 2020 год объем вложений инвесторов в биржевые фонды вырос более чем в пять раз, до 90 млрд рублей (17 млрд рублей в 2019 году). В мире же сотни индексов и биржевых фондов.

Список доступных ETF во всем мире продолжает расти по мере роста популярности базовых активов. Снижая риски инвестирования, этот инструмент дает инвесторам возможность вложить средства в новые отрасли и сегменты: такие как криптовалюты или даже рынок марихуаны.

По принципу работы биржевые фонды похожи на открытые паевые инвестиционные фонды, то есть ПИФы, паи которых можно купить и продать в любой день. Но у них есть и существенные различия.

Открытость мира

С помощью ETF и БПИФов можно инвестировать в зарубежные активы: в акции компаний Германии, Великобритании, Китая, Японии и других стран, в казначейские облигации США, а также еврооблигации российских компаний. В портфели российских открытых ПИФов тоже иногда входят иностранные акции и облигации, но ассортимент этих ценных бумаг гораздо скромнее.

Ликвидность

Ежедневно на биржах проходит большой объем операций с биржевыми фондами, их котировки меняются непрерывно в течение дня. Это значит, вы в любой момент можете купить и продать их по справедливой рыночной цене через своего брокера.

Паи открытых ПИФов можно погасить в любой день, но обычно только через управляющую компанию фонда или ее агента.

Комиссия

Комиссия ETF и БПИФов за управление инвестиционным портфелем обычно составляет 0,2–0,8% годовых, а комиссия открытого ПИФа существенно выше — от 1 до 5%.

Риски

Поскольку стоимость паев биржевых фондов обычно жестко привязана к определенному индексу, риск ошибок управляющей компании при выборе активов для инвестирования сведен к минимуму. Но и получить большую доходность, чем показывает выбранный сегмент в целом, тоже шанса нет. Опытные эксперты управляющей компании открытого ПИФа могут заработать больше благодаря режиму «ручного управления». Но опять же чем выше доходность – тем выше риск потерь. 

Экономия времени

ETF привлекателен для пассивных инвесторов, которые не обладают большим количеством свободного времени, поскольку их ресурсы не расходуются на поиск новых активов, корректировку существующих позиций или балансировку портфеля. 

Подробнее об инвестиционных инструментах знакомьтесь на онлайн-лекциях, которые организовывает Министерство финансов Калининградской области в группе Программы по финансовой грамотности во Вконтакте.

Материал подготовлен в рамках программы Министерства финансов «Повышение уровня финансовой грамотности жителей Калининградской области». Дополнительная информация — по телефону «горячей линии» по вопросам финансовой грамотности (звонок бесплатный) 8-800-555-85-39 или на сайте fingram39.ru.