Что такое ETF?

ETF расшифровывается как Exchange Traded Fund и переводится как “Фонд, торгуемый на бирже”. Название не случайно и несет в себе главный смысл этого финансового инструмента. ETF изначально задумывался как ликвидный маржинальный инструмент активного инвестора. ETF сразу размещается на бирже – подобно IPO акций. В основе ETF всегда лежит определенный индекс, динамика которого легко отслеживается в реальном времени. В результате цена «части» ETF определяется спросом и предложением и в любой момент доступна участникам биржевой торговли. Именно поэтому его суть с точки зрения юриспруденции можно определить примерно как «депозитарный сертификат на владение портфелем ценных бумаг». Неслучайно «кусок» ETF, который приобретает инвестор, называется «stock», то есть акция.  

Индустрия ETF крайне разнообразна. Она включает фонды акций, облигаций, бумаг товарного рынка, физических товаров (золота, нефти), иностранных валют. Кроме того, фонды могут быть инверсными, т. е. приносить инвесторам доход в случае падения цены базового актива. Существуют фонды с «кредитным плечом», за счет заемных средств удваивающие и утраивающие колебания индексов.

Акциями ETF можно торговать на бирже, как обычными акциями или фьючерсами. Стоимость ETF меняется в течение дня в ходе биржевых торгов. ETF представляет собой портфель акций или активов (товаров, сырья, облигаций, процентных ставок, валюты), чаще всего повторяющий какой-либо биржевой индекс. Соответственно, покупая или продавая ETF, вы на самом деле торгуете корзиной некоторых активов. Биржевые фонды имеют ряд преимуществ перед остальными инструментами, вероятно, это и сделало их самым популярным торговым инструментом на американских биржах.
 
Каковы отличия ETF от акций и фьючерсов? 

Во-первых, своей “составной” натурой. Ведь покупая ETF, Вы не просто покупаете его акцию, а приобретаете целый диверсифицированный портфель акций. Причем, в случае ETF - это не просто набор акций, а отобранные профессионалами бумаги, которые с большой вероятностью будут стабильно приносить хорошие дивиденды. Особенно приятным это будет для долгосрочных инвесторов, ведь вместо сложного анализа и набора акций в свой портфель они могут просто выбрать биржевой фонд, купить его акции, и получать доход. Еще одной особенностью ETF, уже в сравнении с обычными инвестиционными фондами, является отсутствие платы за управление.

Также крайне важным отличием является особенная структура рынка ETF - она состоит из двух “слоев”:

- первичный рынок ETF - к данному рынку допущены лишь “авторизованные участники”
- чаще всего - крупные хедж-фонды или инвестиционные компании, которые могут совершать две операции - инициировать выпуск акций ETF, обменяв соответствующие фонду ценные бумаги или денежные средства на сами акции - делается это, естественно, большими пакетами (от 50 тысяч акций и выше), или погасить свои акции ETF - обратная операция, подразумевающая обмен акций ETF на, соответственно, денежные средства или акции, в него входящие.
  - вторичный рынок ETF - сюда “открыта дверь” всем физическим и юридическим лицам. На этом рынке не проводятся операции выпуска и погашения пакетов - лишь покупка и продажа по аналогии с акциями и другими инструментами.
 
Основные преимущества ETF: 

1.  ETF можно купить и продать в любое время в течение дня по заранее известной цене, благодаря чему они становятся инструментом «быстрого реагирования» на рыночную ситуацию.
2. ETF всегда точно следует за индексом, который лежит в его основе. Соответственно, его рост и доходность не зависят от воли управляющего.
3. Комиссии за управление ETF находятся на уровне 0,4%, потому что при управлении ETF многие функции управляющей компании были упразднены. Так, цены на ETF устанавливает сам рынок, поэтому управляющему нет нужды каждый день высчитывать стоимость чистых активов и цену одного пая. Также, поскольку ETF напрямую «привязан» к определенному индексу, управление фактически сводится к его точному копированию.
4. На сегодняшний день по всему миру насчитывается порядка 9000 ETF, благодаря чему можно вложить деньги во множество активов, начиная от золота, заканчивая акциями компаний разных стран и регионов.

Плюсы по сравнению с акциями: